完整走完一轮牛熊周期后能够稳定实现资金盈利的炒币散户，占整体参与人群比例仅在10%至18%区间，接近八成参与者最终出现本金亏损，剩余少数交易者勉强维持收支平衡。很多新人容易被社交平台大量盈利截图误导，误以为币圈赚钱门槛很低，实际上网上主动晒收益属于典型幸存者偏差，大量产生亏损的交易者很少对外分享自己的交易记录。同时还要区分账面浮盈与实际落袋收益，不少交易者在牛市短暂获得浮盈，没有及时止盈，等到行情反转，利润快速回吐甚至本金受损，并不能算作真正赚到钱。
现货交易与杠杆合约市场的盈利人群比例存在明显差距，合约市场盈利者占比会进一步降低。大量数据显示，参与永续合约、高杠杆交易的散户里，第一年出现大幅度亏损的人数超过八成，短期依靠行情运气获利的交易者，长期持续操作之后大多难逃爆仓结局。很多交易者忽略手续费、滑点、资金费率这类隐性成本，频繁短线交易，即便多次交易小幅盈利，持续累积的交易损耗会慢慢吞噬账户收益，拉长时间周期测算依旧处于亏损状态。除此之外，山寨币、MEME币种存在大量拉高出货行情，散户获取信息滞后，常常成为主力离场的承接盘，进一步压低整体盈利概率。
造成盈利人群占比极低的核心因素，集中在散户普遍存在的交易行为缺陷。多数普通参与者入场时间集中在行情大幅上涨阶段，受到FOMO情绪驱动追高买入，市场出现下跌又因为恐慌选择割肉，天然形成高买低卖的操作模式。绝大多数新手没有成熟的风控规则，不设置止损、习惯重仓操作，面对币圈极端波动行情缺少应对方案。信息不对称问题同样无法忽视，机构、项目方能够更早掌握市场动态，普通散户只能依靠社群传言、自媒体消息做决策，很难建立独立完整的分析逻辑，长期博弈当中天然处于弱势位置。
在少数稳定盈利的群体之中，也存在清晰的特征划分。一部分是早期低价入场比特币、主流币种并长期持币的投资者，依靠行业早期红利获得收益；另一部分成熟交易者拥有固定交易体系，严格控制仓位，减少情绪化频繁操作，能够理性区分投机与投资。即便是持续盈利的交易者，也无法做到每一笔交易都获利，依靠合理盈亏比长期累积收益。不存在可以稳定百战百胜的交易方式，抱着一夜暴富心态进场的参与者，也是亏损人群里最主要的组成部分。
