CBDC（中央银行数字货币）是由各国央行直接发行和管理的数字化法定货币，其价值与国家主权货币挂钩，本质上是现金的数字形式。与比特币等去中心化加密货币不同，CBDC完全由央行控制，具备法定地位和稳定性，补充现有支付体系而非替代传统货币。它的核心功能包括提升支付效率、强化货币政策执行能力，以及促进金融包容性，尤其在跨境交易和普惠金融领域具有显著优势。
CBDC通常基于区块链或分布式账本技术（DLT），但设计上更注重中心化管理。央行通过可控匿名性平衡隐私与监管需求，既能追踪资金流向以打击非法活动，又能保护用户基础交易信息。中国的数字人民币（e-CNY）和巴哈马的沙元均采用分层架构，允许离线支付和即时结算，同时确保系统安全性与合规性。这种技术特性使CBDC成为连接传统金融与数字经济的桥梁。
CBDC的推广对金融体系影响深远。它可能削弱商业银行的中介作用，因为公众可直接持有央行负债，导致存款流失和贷款成本上升；另它为央行实施负利率政策提供了工具，通过编程限制现金持有量来刺激消费。CBDC能降低现金管理成本，尤其对偏远地区和无银行账户人群而言，只需一部手机即可接入金融服务，推动全球金融包容性发展。
尽管优势显著，CBDC也面临挑战。隐私问题是公众关注的焦点，过度监管可能引发抵触情绪；技术风险如系统漏洞或网络攻击需严格防范；国际协调亦不可或缺，跨境支付需统一标准以避免碎片化。各国对CBDC的态度差异明显，部分国家已进入试点阶段，而多数仍处于研究期，反映出政策审慎与技术探索并行的趋势。
