0x协议币是基于以太坊区块链的去中心化交易协议0x的原生代币，促进ERC20代币的点对点交易。该协议由Will Warren和Amir Bandeali于2016年创立，通过智能合约实现链下订单撮合与链上结算的独特机制，解决了传统去中心化交易所流动性分散、交易速度慢的问题。作为协议生态的核心，ZRX代币不仅用于支付交易手续费，还承担治理功能，持有者可参与协议升级决策。其技术架构融合了以太坊的安全性与中继者（Relayer）网络的效率，形成了开放、可互操作的交易基础设施，成为DeFi领域的重要构建模块之一。
在去中心化金融（DeFi）爆发式增长的背景下，0x协议展现出强劲的发展潜力。其采用链下撮合+链上结算的混合模式，显著降低了Gas费用并提升交易速度，这种设计完美契合高频交易需求。目前已有超过120家交易所集成该协议，包括Coinbase等主流平台，日交易量稳定在数千万美元级别。跨链技术的成熟，0x团队正探索将协议扩展至非以太坊链，进一步扩大应用边界。行业分析师ZRX代币的治理价值将协议升级（如0x v4版本）持续释放，而其在NFT交易、预测市场等新兴场景的渗透，更可能带来二次增长曲线。
0x协议的核心优势在于其模块化设计带来的网络效应。不同于封闭式交易所，任何开发者均可基于协议构建定制化交易平台，同时共享全局流动性池。这种开放性使0x成为流动性聚合器，解决了DEX市场深度不足的痛点。技术层面，哈希时间锁合约（HTLC）确保原子交换安全，而分布式订单簿机制支持批量交易处理，使交易成本低于Uniswap等AMM平台约30%。市场采用0x协议的钱包应用交易成功率高达98.7%，远超行业平均水平。
从稳定币交易到游戏资产兑换，0x协议已渗透至多元场景。在供应链金融领域，企业可通过协议实现应收账款代币化流转；去中心化基金利用其智能合约自动执行再平衡策略；NFT市场则借助0x的批量拍卖功能完成稀有藏品交易。MetaMask等主流钱包已内置0x聚合器，用户可直接在200余个DApp中调用协议服务。这种无缝集成的特性，使ZRX逐渐成为以太坊生态的交易燃料。
